¿Qué es un intercambio descentralizado? (DEX)

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¿Qué es DEX?

Un intercambio descentralizado (más conocido como DEX) es un mercado de igual a igual donde las transacciones ocurren directamente entre comerciantes de criptomonedas.

Los DEX cumplen una de las posibilidades principales de las criptomonedas: Fomentar las transacciones financieras que no son oficiadas por bancos, corredores, procesadores de pagos o cualquier otro tipo de intermediario.

Los DEX más populares, como Uniswap y Sushiswap, utilizan la cadena de bloques Ethereum y forman parte del creciente conjunto de herramientas de finanzas descentralizadas (DeFi).

Los intercambios descentralizados hacen que una amplia gama de servicios financieros estén disponibles directamente desde una billetera criptográfica compatible.

Los DEX están en auge: En el primer trimestre de 2021, 217 mil millones de $ en transacciones fluyeron a través de intercambios descentralizados.

En abril de 2021, había más de dos millones de comerciantes de DeFi, un aumento de diez veces desde mayo de 2020.

Definición de DEX: Un intercambio descentralizado (o DEX) es un mercado entre pares donde las transacciones ocurren directamente entre comerciantes de criptomonedas.
Los DEX cumplen una de las posibilidades principales de las criptomonedas: fomentar las transacciones financieras que no son oficiadas por bancos, corredores o cualquier otro intermediario.
Existen muchos DEX populares, como Uniswap y Sushiwap, se ejecutan en la cadena de bloques Ethereum.

¿Cómo funcionan los DEX?

A diferencia de los intercambios centralizados como Coinbase, los DEX no permiten intercambios entre monedas fiduciarias y criptomonedas; en cambio, intercambian exclusivamente tokens de criptomonedas por otros tokens de criptomonedas.

A través de un intercambio centralizado (o CEX), puede intercambiar fiat por criptografía (y viceversa) o pares criptográficos, digamos algunos de sus bitcoins por ETH.

A menudo, también puede realizar movimientos más avanzados, como operaciones de margen o establecer órdenes de límite.

Pero todas estas transacciones son manejadas por el propio intercambio a través de un “libro de pedidos” que establece el precio de una criptomoneda en particular en función de las órdenes de compra y venta actuales, el mismo método utilizado por las bolsas de valores como Nasdaq.

Los intercambios descentralizados, por otro lado, son simplemente un conjunto de contratos inteligentes que establecen los precios de varias criptomonedas contra cada una algorítmicamente y utilizan “fondos de liquidez” en los que los inversores bloquean fondos a cambio de recompensas similares a intereses, para facilitar las transacciones.

Mientras que las transacciones en un intercambio centralizado se registran en la base de datos interna de ese intercambio, las transacciones DEX se liquidan directamente en la cadena de bloques.

Los DEX generalmente se basan en código abierto, lo que significa que cualquier persona interesada puede ver exactamente cómo funcionan.

Eso también significa que los desarrolladores pueden adaptar el código existente para crear nuevos proyectos competitivos, que es cómo el código de Uniswap ha sido adaptado por una gran cantidad de DEX con “intercambio” en sus nombres, como Sushiswap y Pancakeswap.

¿Cuáles son los beneficios potenciales de usar un DEX?

Gran variedad de intercambio entre infinidad de criptomonedas, reducir la posibilidad de ser pirateado, realizar movimientos de forma anónima, diferentes posibilidades de cara a las finanzas del futuro.

Gran variedad

Si estás interesado en encontrar un token que se encuentra en auge apenas en las primeras fechas de su lanzamiento, los intercambios son el sitio perfecto para poder conseguirlo.

Los DEX ofrecen una gama prácticamente ilimitada de tokens, desde los más conocidos hasta los más extraños y totalmente aleatorios.

Eso se debe a que cualquiera puede acuñar un token basado en Ethereum y crear un grupo de liquidez para una cripto o token.

Por eso mismo, en un intercambio descentralizado vas a encontrar una mayor variedad de proyectos; tanto proyectos “verificados” como “no verificados”.

IMPORTANTE: Recuerda que el comprador debe tener mucho cuidado a la hora de comprar tokens o criptos recién lanzadas.

Reducir los riesgos de piratería

Debido a que todos los fondos en una operación DEX se almacenan en las propias billeteras de los comerciantes, teóricamente, esos movimientos son menos susceptibles a una posible piratería.

(Esto es bastante relativo, puesto que los DEX también reducen lo que se conoce como “riesgo de contraparte” que es la probabilidad de que una de las partes involucradas incluida potencialmente la autoridad central en una transacción que no sea DeFi, incumpla la transacción).

Anonimato

No se requiere información personal para usar los intercambios / DEX más populares.

Uso en la economía del futuro

Existen muchas movimientos económicos que en un futuro podrían llevarse a las cadenas de bloques y tarde o temprano podrían ser manejados a través de intercambios.

Como por ejemplo: Los préstamos entre pares.

Las transacciones rápidas y el anonimato, hacen posible que los DEX sean cada vez más populares en las economías en desarrollo, donde es posible -que con el tiempo- no se requiera de una infraestructura bancaria sólida.

Cualquier persona con un teléfono inteligente y una conexión a Internet puede operar a través de un DEX.

¿Cuáles son las desventajas potenciales de los DEX?

Las interfaces de usuario -en su mayoría- complicadas, la posible vulnerabilidad de los contratos inteligentes y la facilidad para incluir cualquier criptomoneda (incluso las de proyectos falsos).

Interfaces de usuario complicadas

Navegar por los intercambios descentralizados requiere algunos conocimientos especializados y las interfaces no siempre son fáciles de usar.

Prepárate para tener que investigar mucho y no esperes que el DEX en sí mismo te ofrezca mucha ayuda para tener un uso intuitivo.

Por lo general, tendrás que buscar fuera del sitio para poder realizar cualquier acción o encontrar una explicación clara de como ejecutar un movimiento.

Por eso mismo, se requiere mucho precaución a la hora de usar un DEX, puesto que es muy fácil cometer un error irreparable a la hora de su ejecución o ser estafado mientras sigues algún tutorial (en el que termines enviando los activos a una dirección privada).

Otro problema común conocido es lo conocido por “pérdida impermanente” que puede resultar de emparejar una criptomoneda más volátil con una menos volátil.

Vulnerabilidad del contrato inteligente

Cualquier protocolo DeFi es tan seguro como los contratos inteligentes que lo impulsan y el código puede tener errores explotables (a pesar de las pruebas prolongadas) que pueden provocar la pérdida de los tokens.

Si bien, un contrato inteligente puede funcionar según lo previsto en circunstancias normales, los desarrolladores no pueden anticipar todos los eventos raros, factores humanos y otros posibles ataques.

Criptomonedas con más riesgo

Con la amplia gama existentes en los tokens no examinados disponibles en la mayoría de los DEX, también hay una mayor cantidad de estafas y esquemas de los que hay que tener cuidado.

Un token que está en una buena racha podría repentinamente ser “tumbado” cuando su creador acuña un montón de tokens nuevos, abrumando a todo el grupo de liquidez y hundiendo el valor de la moneda.

Antes de comprar una criptomoneda nueva o experimentar con un nuevo protocolo, es importante aprender todo lo que puedas sobre el proyecto en sí.

Lee documentos técnicos, visita las fuentes de Twitter de los desarrolladores, los canales de Discord y busca auditorías de cualquier proyecto en particular que te interese (entre algunos auditores, tienes empresas como Certik, Consensys, Chain Security o Trail of Bits).

¿Cómo interactuar con un DEX?

Puedes conectarte a un DEX como Uniswap usando una billetera criptográfica como Metamask (para su navegador web) o Coinbase Wallet (para dispositivos móviles).

Si bien puedes interactuar con los DEX directamente desde el navegador integrado en Coinbase Wallet, una forma más fácil es abrir el sitio web en el navegador web de su computadora (en el caso de Uniswap, la dirección es app.uniswap.org) y hacer clic en “Conectar” a una billetera.

Debería aparecer un código QR que puedes escanear con la cámara de tu teléfono (toca la esquina superior derecha de la aplicación de Coinbase Wallet para acceder a la cámara) una vez escaneada, tu billetera se conectará al DEX.

También vas a necesitar un suministro de Ethereum para comenzar a operar en la mayoría de los DEX que puede obtener de un intercambio como Binance u Coinbase.

La razón por la que necesitas algo de ETH es para pagar las tarifas (conocidas como gas) que se requieren para cualquier transacción que ocurra en la cadena de bloques de Ethereum. Estos son independientes de las tarifas que cobra el propio DEX.

¿Cómo funcionan las tarifas DEX?

Las tarifas de los intercambios varían. Uniswap cobra una tarifa del 0,3% que se divide entre los proveedores de liquidez y se podría agregar una tarifa de protocolo en el futuro.

Pero es importante tener en cuenta que las tarifas que cobra un intercambio puede verse eclipsada por las tarifas de gas para usar la red de Ethereum.

La esperada actualización de Ethereum 2 en curso (así como una serie de soluciones de “capa 2” como Polygon u Optimism) están diseñadas en parte para reducir las tarifas y acelerar las transacciones.